পাঠ 37 / 46 intermediate

Finance Lease বনাম Operating Lease

ঝুঁকি, মালিকানা, হিসাব, মেয়াদ, উদাহরণ — বিস্তারিত তুলনা

ইন্টারঅ্যাক্টিভ ভার্সন খুলুন (কুইজ + চ্যালেঞ্জ)

বাস্তব জীবনের উদাহরণ

ধরো তুমি একটা দোকান চালাও। ফাইন্যান্স লিজ হলো এমন — তুমি দোকানের জন্য একটা বড় ফ্রিজ ১০ বছরের কিস্তিতে নিলে, শেষে ফ্রিজটা তোমার হয়ে যাবে, মেরামত তোমার দায়। অপারেটিং লিজ হলো — রমজানে ২ মাসের জন্য একটা বাড়তি ফ্রিজ ভাড়া নিলে, মেরামত মালিকের দায়, রমজান শেষে ফেরত দেবে। প্রয়োজন অনুযায়ী ধরন বেছে নাও!

কী এটি?

Finance Lease ও Operating Lease হলো লিজের দুটি প্রধান ধরন। ফাইন্যান্স লিজে ঝুঁকি ও সুবিধা lessee-র কাছে হস্তান্তরিত হয়, মেয়াদ দীর্ঘ, মালিকানা হস্তান্তরের অপশন থাকে। অপারেটিং লিজে ঝুঁকি lessor-এর কাছে থাকে, মেয়াদ স্বল্প, সম্পদ ফেরত দিতে হয়।

বাস্তব প্রয়োগ

সাভারে একটি ওষুধ কোম্পানি প্রডাকশন মেশিন ফাইন্যান্স লিজে নেয় Premier Leasing থেকে — ৭ বছর, শেষে মেশিন কিনে নেবে। আবার সেই কোম্পানিই অফিসের প্রিন্টার অপারেটিং লিজে নেয় — ১ বছর, শেষে ফেরত দেবে, মেরামতের ঝামেলা নেই।

মূল পয়েন্টসমূহ

মেয়াদের পার্থক্য — ফাইন্যান্স লিজ দীর্ঘমেয়াদি — সম্পদের অর্থনৈতিক জীবনকালের ৭৫% বা তার বেশি (যেমন ১০ বছরের মেশিনে ৮ বছরের লিজ)। অপারেটিং লিজ স্বল্প থেকে মধ্যমেয়াদি — জীবনকালের অনেক কম সময়ের জন্য।
ঝুঁকি ও সুবিধা হস্তান্তর — ফাইন্যান্স লিজে সম্পদের প্রায় সব ঝুঁকি (অপ্রচলিত হওয়া, নষ্ট হওয়া) ও সুবিধা (ব্যবহারের উপকারিতা) lessee-র কাছে যায়। অপারেটিং লিজে ঝুঁকি ও সুবিধা lessor-এর কাছেই থাকে।
মালিকানা ও কেনার অপশন — ফাইন্যান্স লিজে চুক্তি শেষে সম্পদ কেনার অপশন (purchase option) থাকে — সাধারণত বাজারমূল্যের চেয়ে অনেক কম দামে (bargain purchase option)। অপারেটিং লিজে এমন কোনো অপশন থাকে না — সম্পদ ফেরত দিতে হয়।
রক্ষণাবেক্ষণ ও বীমা — ফাইন্যান্স লিজে সম্পদের রক্ষণাবেক্ষণ, মেরামত ও বীমার দায়িত্ব lessee-র — কারণ সে কার্যত মালিকের মতো ব্যবহার করে। অপারেটিং লিজে এসব দায়িত্ব lessor-এর — lessee শুধু ভাড়া দেয়।
হিসাব ও ব্যালান্সশিটে প্রভাব — ফাইন্যান্স লিজ lessee-র ব্যালান্সশিটে সম্পদ (asset) ও দায় (liability) হিসেবে রেকর্ড হয়। অপারেটিং লিজ (ঐতিহ্যগতভাবে) অফ-ব্যালান্সশিট থাকত — শুধু ভাড়া খরচ হিসেবে দেখাত। তবে IFRS 16 অনুযায়ী এখন অনেক অপারেটিং লিজও ব্যালান্সশিটে আসে।
বাতিলযোগ্যতা — ফাইন্যান্স লিজ অ-বাতিলযোগ্য (non-cancellable) — lessee চাইলেই মাঝপথে ছেড়ে দিতে পারে না। অপারেটিং লিজ সাধারণত বাতিলযোগ্য — নোটিশ দিয়ে বাতিল করা যায়।
কিস্তির প্রকৃতি — ফাইন্যান্স লিজে কিস্তি সম্পদের সম্পূর্ণ মূল্য (বা তার কাছাকাছি) পরিশোধ করে — ন্যূনতম লিজ পেমেন্ট (MLP) সম্পদের ন্যায্য মূল্যের ≥৯০%। অপারেটিং লিজে কিস্তি সম্পদ ব্যবহারের ভাড়া মাত্র — সম্পূর্ণ মূল্য কভার করে না।
বাংলাদেশি উদাহরণ — গার্মেন্টস ফ্যাক্টরি ৮ বছরের জন্য IDLC থেকে সুইং মেশিন ফাইন্যান্স লিজে নেয় — শেষে কিনে নেবে। একটি ইভেন্ট কোম্পানি ৬ মাসের জন্য সাউন্ড সিস্টেম অপারেটিং লিজে নেয় — শেষে ফেরত দেবে।

কোড উদাহরণ

┌──────────────────────────────────────────────────────────┐
│       Finance Lease বনাম Operating Lease — তুলনা সারণি   │
├──────────────────────────────────────────────────────────┤
│                                                          │
│  ভিত্তি              Finance Lease    Operating Lease    │
│  ─────────────────── ──────────────── ────────────────── │
│  মেয়াদ              দীর্ঘ (≥৭৫%)     স্বল্প-মধ্য        │
│  ঝুঁকি হস্তান্তর      Lessee-কে       Lessor-এর কাছে    │
│  মালিকানা অপশন      আছে              নেই               │
│  বাতিলযোগ্যতা       না               হ্যাঁ               │
│  রক্ষণাবেক্ষণ        Lessee           Lessor             │
│  বীমা               Lessee           Lessor             │
│  MLP বনাম FV        ≥৯০%             <৯০%              │
│  ব্যালান্সশিট        On-balance       Off-balance        │
│                      (Asset+Liability) (ঐতিহ্যগতভাবে)    │
│  অবচয়/Depreciation  Lessee দেখায়    Lessor দেখায়      │
│  প্রকৃতি             অর্থায়নমূলক       সেবামূলক           │
│  কিস্তি              পুরো মূল্য কভার   আংশিক ভাড়া        │
│                                                          │
│  BD উদাহরণ:                                              │
│  Finance → গার্মেন্টস মেশিন, ট্রাক (IDLC)                 │
│  Operating → প্রিন্টার, বিমান (LankaBangla)               │
└──────────────────────────────────────────────────────────┘

লাইন-বাই-লাইন ব্যাখ্যা

1. সারণিতে ১১টি ভিত্তিতে তুলনা করা হয়েছে — পরীক্ষায় কমপক্ষে ৮টি লেখো।
2. প্রথম সারি: মেয়াদ — Finance দীর্ঘ (≥৭৫%), Operating স্বল্প-মধ্য।
3. দ্বিতীয় সারি: ঝুঁকি হস্তান্তর — এটাই সবচেয়ে মৌলিক পার্থক্য।
4. MLP বনাম FV: Finance-এ ≥৯০%, Operating-এ <৯০%।
5. ব্যালান্সশিট: Finance on-balance, Operating off-balance (ঐতিহ্যগত)।
6. নিচে BD উদাহরণ — পরীক্ষায় অবশ্যই বাংলাদেশি উদাহরণ দিতে হবে।

বাগ খুঁজে বের করুন

একজন শিক্ষার্থী লিখেছে:
"Finance Lease স্বল্পমেয়াদি এবং বাতিলযোগ্য।
Operating Lease-এ সম্পদের অবচয় lessee
দেখায়। Finance Lease-এ রক্ষণাবেক্ষণের
দায়িত্ব lessor-এর।"

Need a hint?

Finance ও Operating-এর বৈশিষ্ট্য উল্টে গেছে কি না দেখো।

Show answer

তিনটি ভুল — সব উল্টো লেখা হয়েছে: (১) Finance Lease দীর্ঘমেয়াদি ও অ-বাতিলযোগ্য, স্বল্পমেয়াদি ও বাতিলযোগ্য হলো Operating Lease। (২) Operating Lease-এ অবচয় lessor দেখায়, lessee নয়; Finance Lease-এ lessee অবচয় দেখায়। (৩) Finance Lease-এ রক্ষণাবেক্ষণ lessee-র দায়িত্ব, lessor-এর নয়; Operating Lease-এ lessor-এর দায়িত্ব।

একদম সহজ ভাষায়

ফাইন্যান্স লিজ হলো — তুমি বন্ধুর কাছ থেকে দীর্ঘদিনের জন্য সাইকেল নিলে, যত্ন তুমি করবে, শেষে সাইকেলটা তোমার হয়ে যাবে। অপারেটিং লিজ হলো — কিছুদিনের জন্য সাইকেল ধার নিলে, যত্ন বন্ধু করবে, শেষে ফেরত দেবে। সহজ!

মজার তথ্য

IFRS 16 (লিজ স্ট্যান্ডার্ড) ২০১৯ সালে কার্যকর হওয়ার পর অনেক কোম্পানির ব্যালান্সশিট রাতারাতি বদলে গেছে! কারণ আগে যেসব অপারেটিং লিজ লুকানো ছিল, এখন সব দেখাতে হয়।

হ্যান্ডস-অন চ্যালেঞ্জ

Finance Lease ও Operating Lease-এর মধ্যে পার্থক্য সারণি আকারে আলোচনা করো (কমপক্ষে ৮টি ভিত্তি ব্যবহার করো)। প্রতিটির একটি করে বাংলাদেশি উদাহরণ দাও। (১৫ নম্বরের উত্তর)

আরও রিসোর্স

Finance Lease vs Operating Lease (Investopedia)
IFRS 16 Leases Summary (IFRS Foundation)
Premier Leasing (Premier Leasing)

ইন্টারঅ্যাক্টিভ ভার্সন খুলুন (কুইজ + চ্যালেঞ্জ) ← কোর্সে ফিরে যান: ইনভেস্টমেন্ট ব্যাংকিং